📄 공식 IR 원문: ISC 2025년 4분기 실적발표 PDF
💡 핵심 요약
ISC는 2025년 연결 매출액 2,202억원, 영업이익 601억원으로 사상 최대 실적을 달성했다. AI 반도체 테스트 소켓 매출이 1,494억원으로 전년 대비 115% 증가하며 전체 매출의 68%를 차지했다.
4분기에는 매출액 723억원, 영업이익 219억원으로 3분기에 이어 분기 최대 실적을 경신했다. 데이터센터 매출이 544억원으로 확대됐고, AI 매출도 분기 기준 역대 최대인 540억원을 기록했다.
2026년에는 전년 대비 20% 이상의 매출 성장을 기본 목표로 제시했다. AI 매출 비중 70% 이상, AI 가속기·ASIC 양산 테스트 소켓 점유율 50%, 하이엔드 메모리 테스트 소켓 점유율 85%를 추진하며 선제적인 생산능력 확대에 나설 계획이다.
📊 주요 실적 및 정량적 전망
1. 2025년 연결 잠정 실적
아래 2025년 연간 및 4분기 실적은 외부감사가 완료되지 않은 잠정 수치다.
| 구분 | 2025년 | 2024년 | 전년 대비 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 2,202억원 | 1,745억원 | +26% |
| 매출총이익 | 977억원 | 744억원 | +31% |
| 영업이익 | 601억원 | 448억원 | +34% |
| EBITDA | 701억원 | 546억원 | +28% |
| 순이익 | 563억원 | 549억원 | +3% |
| 주당순이익 | 2,656원 | 2,589원 | +3% |
매출과 영업이익은 2023년부터 2025년까지 각각 연평균 25%, 137% 성장했다. 2025년 영업이익률은 약 27.3%로, 고부가 비메모리 제품 확대와 운영 효율화에 힘입어 수익성도 개선됐다.
2. 메모리·비메모리 매출 구성
| 구분 | 2025년 매출 | 매출 비중 | 전년 대비 |
|---|---|---|---|
| 메모리 | 398억원 | 약 18.1% | +55% |
| 비메모리 | 1,794억원 | 약 81.5% | +22% |
| 기타 | 10억원 | 약 0.5% | -47% |
| 합계 | 2,202억원 | 100.0% | +26% |
매출 비중은 IR에 제시된 매출액을 기준으로 재계산했으며, IR 도표의 17%·83% 표기와 차이가 있다.
비메모리 부문에서는 고부가 시스템 레벨 테스트 소켓 매출이 확대됐다. 메모리 부문도 HBM, DDR5, LPDDR5X, GDDR7, SOCAMM 등 하이엔드 제품을 중심으로 성장했다.
3. AI와 데이터센터가 이끈 매출 성장
2025년 AI 관련 매출은 1,494억원으로 전년 대비 115% 증가했다. 전체 매출에서 차지하는 비중은 2024년 40%에서 2025년 68%로 상승해 회사 목표였던 60%를 넘어섰다.
| 애플리케이션 | 2025년 매출 | 전년 대비 |
|---|---|---|
| 데이터센터 | 1,484억원 | +88% |
| 스마트폰 | 490억원 | +7% |
| PC·노트북 | 137억원 | -53% |
| 차량용 | 51억원 | -38% |
| 웨어러블 디바이스 | 32억원 | -43% |
| 기타 | 8억원 | -60% |
데이터센터 매출이 전체 성장을 주도한 반면, PC·노트북과 차량용 등 일부 애플리케이션 매출은 감소했다. 제품 포트폴리오가 AI와 데이터센터 중심으로 빠르게 재편된 모습이다.
4. 2025년 4분기 잠정 실적
| 구분 | 2025년 4분기 | 2025년 3분기 | 2024년 4분기 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 723억원 | 645억원 | 393억원 |
| 매출총이익 | 333억원 | 276억원 | 159억원 |
| 영업이익 | 219억원 | 174억원 | 75억원 |
| EBITDA | 247억원 | 198억원 | 99억원 |
| 순이익 | 217억원 | 162억원 | 119억원 |
| 주당순이익 | 1,023원 | 765원 | 566원 |
4분기 매출액은 전분기 대비 12%, 전년 동기 대비 84% 증가했다. 영업이익은 전분기 대비 26%, 전년 동기 대비 192% 늘었으며 영업이익률은 30%를 기록했다.
IR의 매출총이익 증감률 표기는 함께 제시된 금액과 계산상 일치하지 않아, 위 표에는 원자료의 금액만 반영했다.
4분기 데이터센터 매출은 글로벌 고객사 내 점유율 확대에 힘입어 544억원으로 처음 500억원을 넘어섰다. AI 매출은 540억원으로 전분기 대비 26%, 전년 동기 대비 96% 증가했으며 분기 매출의 75%를 차지했다.
5. 재무상태
2025년 말 연결 기준 자산총계는 6,224억원, 부채총계는 852억원, 자본총계는 5,373억원이다. 자산과 부채는 전년 말보다 증가했지만, 자본총계도 이익잉여금 증가에 힘입어 2024년 말 5,231억원에서 확대됐다.
🚀 사업 전략 및 미래 계획
1. 2026년 매출과 AI 사업 목표
ISC는 2026년 전년 대비 20% 이상의 매출 성장을 기본 목표로 제시했다. AI·HBM 테스트 솔루션이 성장을 주도하고, 고마진 제품 비중 확대와 공정 고도화를 통해 수익성을 높인다는 방향이다.
주요 정량 목표는 다음과 같다.
- AI 매출 비중: 2025년 68%에서 2026년 70% 이상
- AI 가속기·ASIC 양산 테스트 소켓 점유율: 30%에서 50%
- ASIC 고객사: 3개사에서 6개사
- 하이엔드 메모리 테스트 소켓 점유율: 75%에서 85%
- VIP 고객사: 8개사에서 12개사
메모리 주요 3개 고객사에 HBM 테스트 솔루션을 공급하고, 신규 TPU·GPU 양산 테스트 소켓 수주를 확대할 계획이다.
2. 테스트 솔루션과 제품 포트폴리오 확대
테스트 소켓과 테스터를 함께 공급하는 턴키 사업을 기반으로 고객사 내 점유율 확대를 추진한다. HBM 테스트 솔루션, 번인 테스터, HBM 케미컬, SOCAMM 등 장비·소재 사업과의 연계도 본격화할 예정이다.
제품 측면에서는 HBF·CPO 연구개발용 테스트 소켓 점유율을 높이고, 자율주행·차량용 반도체 양산 테스트 소켓 공급을 확대한다. AI 가속기와 ASIC뿐 아니라 신규 TPU와 GPU용 양산 테스트 소켓도 주요 성장 대상으로 제시했다.
3. 생산능력 확대와 제조 공정 고도화
AI·HBM 테스트 수요 증가에 대응하기 위해 대규모 CAPEX를 선제적으로 집행할 계획이다.
- 베트남 1기 팹 증설: 2026년 2분기까지
- 베트남 2기 팹 신설: 2026년 3분기까지
- 국내 생산 사이트 통합 및 제조 AX 적용: 2026년 4분기까지
2025년에는 베트남 공정 고도화 2단계 개선을 완료했다. 2026년에는 생산능력 확장과 국내 생산체계 통합을 병행해 추가 성장 여력을 확보한다는 구상이다.
4. 주주환원과 이사회 독립성 강화
2026년 주당배당금은 850원으로 계획했다. 2025년 주당배당금 810원보다 40원 높은 수준이다.
지배구조 측면에서는 독립이사를 이사회 의장으로 선임하고, 독립이사 수를 2025년 2명에서 2026년 3명으로 늘릴 계획이다. 2025년에는 ISO 37001 부패방지 경영시스템과 ISO 37301 준법 경영시스템 인증을 획득했으며, 대표이사 직속 ESG·SHE 운영조직도 신설했다.
📝 에디터 코멘트 (Management Perspective)
ISC는 AI 반도체 시장의 성장을 단순한 수요 증가가 아니라 테스트 소켓의 제품 구성과 고객 기반을 동시에 전환할 기회로 보고 있다. 2025년 AI 매출 비중이 목표치를 넘어선 가운데, 2026년에는 AI 가속기·ASIC와 하이엔드 메모리 분야의 점유율을 높여 성장의 질을 강화하려는 방향이다.
회사가 선택한 실행 방식은 고객 다변화, 테스트 소켓과 테스터의 턴키 공급, 장비·소재 계열 사업과의 연계, 생산능력 선제 확대로 이어진다. 고부가 시스템 레벨 테스트 소켓 비중 확대와 운영 효율화를 통해 매출 성장뿐 아니라 수익성 개선도 함께 추구하고 있다.
베트남 팹 증설과 국내 생산 사이트 통합은 AI·HBM 수요 확대에 대응하기 위한 핵심 실행 과제다. 동시에 배당 확대와 이사회 독립성 강화를 제시해 성장투자와 주주환원, 지배구조 개선을 병행하려는 방향도 분명히 했다.
앞으로 주요 추적 포인트:
- AI 매출 비중 70% 이상 달성 여부
- AI 가속기·ASIC 및 하이엔드 메모리 테스트 소켓 점유율 확대
- 베트남 1·2기 팹 증설과 국내 생산 사이트 통합 일정
- 신규 TPU·GPU 및 차량용 반도체 양산 테스트 소켓 공급 확대
- 고부가 제품 비중 확대에 따른 영업이익률 변화
📢 면책 조항 및 출처 안내
📄 공식 IR 원문: ISC 2025년 4분기 실적발표 PDF
출처: 이 내용은 위에 안내한 회사의 공식 IR 자료를 바탕으로 새롭게 종합 및 구조화되었습니다.
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