📄 공식 IR 원문: 피에스케이 Investor Relations PDF
💡 핵심 요약
- 2026년 2분기 연결 매출액은 1,675억원, 영업이익은 503억원으로 전년 동기 대비 각각 54.4%, 144.2% 증가했다. 영업이익률은 약 30.0% 다.
- 회사는 세계 시장점유율 40% 이상으로 제시한 Dry Strip을 기반으로 Dry Cleaning, New Hard Mask Strip, Bevel Etch까지 전공정 장비 포트폴리오를 확장하고 있다.
- 2025년 연구개발비는 357억원, 연구인력은 129명으로 전체 임직원의 39.2%를 차지했다. 그룹 차원에서는 용인 반도체클러스터 입주를 2028년 목표로 추진하고 있다.
- 2025년 주당배당금은 680원, 배당성향은 25.1% 로 2024년의 400원과 14.6%보다 높아졌다.
- 이번 자료에는 2026년 연간 매출·영업이익 전망이나 수주 가이던스는 제시되지 않았다.
📊 주요 실적 및 정량적 전망
1. 2026년 2분기 매출 1,675억원, 영업이익 503억원
피에스케이의 2026년 2분기 연결 실적은 매출액 1,675억원, 매출총이익 872억원, 영업이익 503억원이다.
| 구분 | 2026년 1분기 | 2026년 2분기 | 전분기 대비 | 전년 동기 대비 |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 1,566억원 | 1,675억원 | +6.9% | +54.4% |
| 매출총이익 | 771억원 | 872억원 | +13.0% | +70.3% |
| 판매관리비 | 300억원 | 369억원 | +23.2% | +20.2% |
| 영업이익 | 472억원 | 503억원 | +6.5% | +144.2% |
전분기 대비 증감률은 반기보고서의 원 단위 금액을 기준으로 다시 계산했다. IR 자료 30쪽에 기재된 증감률은 표의 금액 및 공시 원수치와 계산상 일치하지 않는다.
2분기 매출총이익률은 약 52.1%, 영업이익률은 약 30.0% 다. 매출총이익이 전분기보다 13.0% 증가한 가운데 판매관리비도 23.2% 늘었지만, 영업이익은 1분기 472억원에서 2분기 503억원으로 증가했다.
전년 동기와 비교하면 매출 증가율보다 영업이익 증가율이 훨씬 높았다. 2025년 2분기 영업이익이 206억원이었던 데 비해 2026년 2분기에는 503억원으로 확대됐다.
2. 2025년 매출 4,572억원과 영업이익률 19.4%
IR 자료에 제시된 연간 연결 실적에 따르면 2025년 매출액은 4,572억원, 영업이익은 885억원, 당기순이익은 785억원이다.
| 구분 | 2023년 | 2024년 | 2025년 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 3,519억원 | 3,981억원 | 4,572억원 |
| 매출총이익 | 1,646억원 | 2,096억원 | 2,232억원 |
| 영업이익 | 541억원 | 840억원 | 885억원 |
| 당기순이익 | 525억원 | 791억원 | 785억원 |
| 영업이익률 | 15.4% | 21.1% | 19.4% |
2025년 매출은 전년보다 증가했지만 영업이익률은 21.1%에서 19.4%로 낮아졌다. 이후 2026년 1분기와 2분기 영업이익률이 각각 약 30%를 기록하면서 수익성이 다시 높아진 흐름이 확인된다.
3. 제품 매출은 Dry Strip 계열 중심, 부품·서비스 비중은 46%
2025년 말 기준 피에스케이의 매출 구성은 제품 54%, 부품·용역 46%다. 제품 매출은 IR 분류상 Dry Strip 계열(SUPRA·OMNIS 등) 88%, Dry Cleaning 계열(INTEGER·PRECIA 등) 12% 다.
회사는 Dry Strip 분야에서 세계 시장점유율 40% 이상을 확보한 것으로 제시했다. Dry Strip 소개 페이지에 나타난 지역별 매출 비중은 한국 38%, 미국 21%, 대만 17%, 중국 8%, 기타 16%다.
Dry Cleaning은 한국 72%, 중국 28%이며, Bevel Etch는 한국 52%, 중국 48%로 제시됐다. 이 비중은 각 제품 소개 페이지에 표시된 수치로, 피에스케이 전체 매출의 지역별 구성과는 구분해서 볼 필요가 있다.
4. 연구개발비 357억원, 연구인력 비중 39.2%
2025년 피에스케이의 연결 기준 연구개발비는 357억2,800만원으로 매출액의 약 7.8%다. 연구개발비는 2024년 344억3,900만원에서 증가했다.
| 구분 | 2024년 | 2025년 |
|---|---|---|
| 연구개발비 | 344억원 | 357억원 |
| 임직원 | 330명 | 329명 |
| 연구인력 | 127명 | 129명 |
| 연구인력 비중 | 38.5% | 39.2% |
| 특허권 | 284건 | 291건 |
전체 임직원 수는 330명에서 329명으로 비슷했지만 연구인력은 127명에서 129명으로 늘었다. 인력 구성상 연구개발 기능의 비중이 계속 높아진 흐름이다.
5. 주당배당금 680원, 배당성향 25.1%
피에스케이의 주당배당금은 2023년 200원, 2024년 400원, 2025년 680원으로 증가했다. 같은 기간 배당성향은 11.0%, 14.6%, 25.1%로 높아졌다.
| 구분 | 2023년 | 2024년 | 2025년 |
|---|---|---|---|
| 주당배당금 | 200원 | 400원 | 680원 |
| 배당성향 | 11.0% | 14.6% | 25.1% |
| EPS | 1,813원 | 2,732원 | 2,712원 |
| BPS | 13,552원 | 16,285원 | 18,606원 |
| ROE | 14.1% | 18.3% | 15.5% |
2025년 순이익은 전년과 비슷한 수준이었지만 주당배당금과 배당성향은 모두 확대됐다. 다만 이번 IR 자료에는 향후 배당금이나 배당성향에 관한 별도의 중장기 목표가 포함되지 않았다.
🚀 사업 전략 및 미래 계획
1. Dry Strip 경쟁력을 인접 전공정 장비로 확장
피에스케이는 Dry Strip을 주력 기반으로 두면서 Dry Cleaning, New Hard Mask Strip, Bevel Etch로 적용 공정을 넓히고 있다.
Dry Strip 장비 SUPRA는 ICP·CCP·MW 등 여러 플라즈마 기술과 화학 방식을 지원하며 Bulk Strip뿐 아니라 HDIS, Metal, Low-K 등 첨단 공정에 대응한다. 회사는 높은 처리량, 신뢰성 및 낮은 CoO를 주요 경쟁력으로 제시했다.
Dry Cleaning 장비 INTEGER는 웨이퍼 표면의 자연 산화막과 불순물을 제거하는 장비다. 소자 미세화에 따라 중요성이 커지는 계면 세정 공정에서 선택비, 균일성, 생산성 및 공정 제어 능력을 강화하는 방향이다.
2. 미세화·고종횡비·3D 적층에 대응하는 신규 장비
New Hard Mask Strip 장비 OMNIS는 미세화와 고종횡비 구조에서 사용하는 단단한 하드마스크를 제거하는 플랫폼이다. 회사는 Oxide와 Nitride 등 기판 손상을 줄이면서 높은 선택비로 하드마스크를 제거하는 성능을 강조했다.
Bevel Etch 장비 PRECIA는 웨이퍼 가장자리의 불필요한 필름을 제거해 파티클과 표면 손상을 줄이는 장비다. 자동 웨이퍼 센터링과 비전 얼라인먼트를 통해 에칭 균일성과 공정 안정성을 확보하고, 에지 필름 관리로 수율 개선을 지원하는 구조다.
이 제품군은 Dry Strip 단일 장비에 집중된 사업 구조에서 세정, 하드마스크 제거, 웨이퍼 에지 처리 등 인접 공정으로 장비 적용 범위를 확대하는 경로를 보여준다.
3. 그룹 차원의 후공정 장비 포트폴리오 연계
이번 자료는 피에스케이와 피에스케이홀딩스를 함께 다룬 PSK그룹 기업설명 자료다. 피에스케이홀딩스의 Descum과 Reflow 장비는 피에스케이의 전공정 장비와 법인 및 사업영역이 구분된다.
피에스케이홀딩스의 ECOLITE는 웨이퍼 및 패널 레벨 패키징 공정에서 Descum과 표면처리를 지원한다. GENEVA는 Fluxless Bump Reflow 장비로 Plating Bump Reflow, Bonding, HBM 및 2.5D 패키징 응용을 대상으로 한다.
따라서 그룹 전체로 보면 전공정의 Dry Strip·Cleaning·Bevel Etch와 첨단 패키징의 Descum·Reflow를 함께 제시하고 있다. 다만 피에스케이홀딩스의 장비와 실적을 피에스케이의 직접 사업 및 실적으로 합산해서 해석해서는 안 된다.
4. 글로벌 서비스망과 장비 성능 표준화
PSK그룹은 한국, 중국, 미국, 일본, 대만, 싱가포르, 아일랜드 등 7개국 25개 거점을 운영하고 있다. 피에스케이는 주요 고객사 인근의 현지 법인을 통해 영업과 현장 서비스를 제공한다.
장비별 성능 편차를 줄이기 위해 TTTM(Tool to Tool Matching) 시스템도 운영한다. 동일 모델 장비가 같은 성능을 구현하도록 장비 관리의 표준화와 고도화를 추진하는 체계다. 글로벌 고객 기반을 확대하려면 장비 성능뿐 아니라 설치 이후 현지 대응과 장비 간 재현성이 함께 필요하다는 회사의 사업 방향이 반영돼 있다.
5. 용인 반도체클러스터 입주와 연구개발 기반 강화
그룹의 판교캠퍼스는 대지면적 4,544㎡, 연면적 4만1,627㎡ 규모로 총 825억원을 투자해 2024년 5월 준공됐다.
용인 반도체클러스터 일반산업단지에는 대지면적 1만5,412㎡를 확보했으며 2028년 입주를 목표로 한다. 자료 공개 시점에는 투자금액이 제시되지 않았다.
용인 거점은 주요 반도체 고객사의 생산기지와 가까운 곳에 연구·생산·서비스 기반을 확보하려는 장기 계획으로 볼 수 있다. 실제 투자 규모와 설비 구성은 후속 공시를 통해 확인해야 한다.
6. ESG 관리체계와 고객사 평가
피에스케이그룹은 품질·환경·정보보안·안전보건·비즈니스 연속성·규범준수·에너지·인공지능 경영과 관련된 ISO 인증 체계를 제시했다. 2025년에는 인공지능 경영시스템 인증인 ISO 42001을 추가했다.
고객사 평가에서는 SK하이닉스의 2025년 평가에서 96점과 1등급을 받았다고 밝혔다. 삼성전자 평가에서는 2021년 종합점수 95.8점, 인텔 평가에서는 총점 200점 중 193.4점을 기록한 이력을 제시했다.
📝 에디터 코멘트 (Management Perspective)
피에스케이가 이번 IR에서 보여주는 문제 인식은 반도체 미세화와 3D 적층이 진행될수록 기존 감광액 제거 장비만으로 대응하기 어려운 공정이 늘어난다는 것이다. 회사는 주력인 Dry Strip의 시장 지위를 유지하면서 계면 세정, 하드마스크 제거, 웨이퍼 가장자리 처리로 기술 적용 범위를 넓히고 있다.
회사가 선택한 성장 방식은 새로운 산업으로 이동하기보다 기존 플라즈마 공정 기술을 인접 공정에 적용하는 방향에 가깝다. SUPRA에서 확보한 플라즈마 처리 기술과 고객 기반을 INTEGER, OMNIS, PRECIA로 연결하고, 연구인력 비중과 특허를 확대해 제품 포트폴리오를 넓히는 경로다.
실적 측면에서는 2026년 상반기에 영업이익률이 약 30% 수준으로 높아졌지만, 자료에는 연간 실적 전망이나 장비별 수주잔고가 제시되지 않았다. 따라서 현재 확인되는 핵심은 높은 분기 수익성 자체와 함께 신규 장비가 실제 고객사 매출로 얼마나 확대되는지다.
앞으로 확인할 지표는 Dry Cleaning·OMNIS·PRECIA의 고객 확대와 제품별 매출 기여도, 30% 수준의 영업이익률 지속 여부, 용인 반도체클러스터 투자 규모와 설비 계획, 그리고 배당 확대의 지속성이다.
📢 면책 조항 및 출처 안내
📄 공식 IR 원문: 피에스케이 Investor Relations PDF
출처: 이 내용은 위에 안내한 회사의 공식 IR 자료와 하단 ‘추가 출처’에 명시한 공식 보조자료를 바탕으로 새롭게 종합 및 구조화되었습니다.
투자 위험 경고: 이 내용은 정보 제공 및 언어적 참고 목적으로만 제공됩니다. IR 자료에 포함된 미래 전망(가이던스)은 회사 추정치이며 미래 성과를 보장하지 않습니다. 어떠한 경우에도 이는 특정 증권의 매수 또는 매도 권고를 의미하지 않습니다. 모든 투자 결정과 재정적 책임은 전적으로 투자자에게 있습니다.
문의: 준수 및 저작권 문의는 ksb220805@gmail.com으로 연락해 주시기 바랍니다.
추가 출처
- 피에스케이, 반기보고서(2026.06), 2026-08-14.
- 피에스케이, 기업설명회(IR) 개최, 2026-09-04.