1. 상반기 매출 4,673억원·영업이익 184억원 기록
대원전선은 8월 반기보고서를 통해 2026년 상반기 연결 기준 매출 4,673억원, 영업이익 184억원, 당기순이익 147억원을 기록한 것으로 확인됐다.
1분기에는 매출 1,892억원, 영업이익 147억원을 기록했다. 이를 기준으로 계산한 2분기 실적은 매출 약 2,781억원, 영업이익 약 37억원이다. 전년 동기 대비 매출은 83.7% 증가한 반면 영업이익은 31.5% 감소했다.
분기 영업이익률은 약 **1.3%**로, 1분기 약 7.8%보다 낮아졌다. 상반기 누적으로는 외형과 영업이익이 확대됐지만 분기별 수익성에는 큰 차이가 나타났다.
2. 대원알텍 상반기 매출 1,132억원, 4월부터 완제품 공급 재개
연결 자회사 대원알텍은 2026년 상반기 매출 1,132억원을 기록했다. 이 가운데 2분기 매출은 873억원으로, 1분기 약 259억원에서 크게 증가했다.
대원알텍은 회생절차 이후 가공 물량을 중심으로 생산해왔으나 2026년 4월부터 완제품 공급을 재개했다. 2분기 대원알텍 매출 873억원은 같은 기간 대원전선 연결 매출 약 2,781억원의 약 **31.4%**에 해당한다.
대원전선은 2024년 대원알텍을 인수했고 대원알텍은 2025년 2월 회생절차를 종결했다. 8월 새롭게 확인된 핵심은 과거 인수 자체가 아니라 완제품 공급 재개 이후 대원알텍의 매출 규모가 확대되면서 연결 실적에서 차지하는 비중이 커졌다는 점이다.
3. 외형 확대와 달리 2분기 수익성은 하락
대원전선의 2분기 연결 매출은 약 2,781억원으로 전년 동기보다 83.7% 증가했지만 영업이익은 약 37억원으로 31.5% 감소했다.
1분기와 비교해도 매출은 1,892억원에서 약 2,781억원으로 증가한 반면 영업이익은 147억원에서 약 37억원으로 줄었다. 계산 기준 영업이익률도 **1분기 약 7.8%에서 2분기 약 1.3%**로 낮아졌다.
다만 상반기 전체로는 영업이익 184억원을 기록했다. 8월 말 기준 대원전선은 대원알텍을 포함한 연결 외형이 확대되는 동시에 분기 수익성의 변동이 크게 나타난 상태였다.
4. 최대주주 측, 8월에도 장내매수 지속
8월에는 최대주주 및 특수관계인의 장내매수가 세 차례 확인됐다. 대원홀딩스가 8월 24일 보통주 30,000주, 금성실업이 8월 27일 보통주 23,000주, 갑도물산이 8월 31일 종류주식 10,000주를 각각 장내매수했다.
8월 31일 거래 이후 갑도물산의 종류주식 보유량은 2만주에서 3만주로 증가했다. 같은 시점 최대주주 등의 전체 보유주식은 23,924,978주, 전체 발행주식 대비 지분율은 29.52%로 공시됐다.
📝 Editor’s Comment | Perspective
8월 공개정보에서 대원전선의 중심 변화는 대원알텍의 사업 정상화 과정이 연결 실적에 본격적으로 반영되기 시작했다는 것이다. 대원알텍은 4월부터 완제품 공급을 재개했고 상반기 매출 1,132억원 가운데 873억원이 2분기에 발생했다. 대원전선의 2분기 연결 매출 역시 약 2,781억원까지 확대됐다.
반면 연결 영업이익은 1분기 147억원에서 2분기 약 37억원으로 감소했다. 외형 확대와 수익성이 서로 다른 흐름을 보인 만큼, 8월 말 당시에는 대원알텍의 매출 기여 확대가 이후 연결 이익과 수익성에 어떻게 반영되는지가 주요 후속 변수로 남아 있었다.
👀 What to Watch
- 4월부터 완제품 공급을 재개한 대원알텍의 매출 규모와 연결 실적 기여도가 후속 분기에도 유지되는지.
- 2분기 약 **1.3%**까지 낮아진 연결 영업이익률이 이후 분기에서 어떻게 변화하는지.
- 대원알텍의 사업 정상화 과정에서 외형 확대가 실제 영업이익 증가와 수익성 안정으로 연결되는지.
- 8월 세 차례 확인된 최대주주 및 특수관계인의 장내매수 이후 추가적인 지분 변동이 발생하는지.
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