1. 2분기 영업이익 629억원, 고부가 기판 매출 확대
심텍은 8월 5일 2026년 2분기 연결 매출액 5,145억6,500만원, 영업이익 628억9,000만원의 잠정실적을 발표했다. 매출은 전년 동기 대비 51.0%, 전분기 대비 21.8% 증가했고 영업이익은 각각 1,034.4%, 358.7% 늘었다. 당기순이익은 449억4,500만원으로 전년 동기 적자에서 흑자로 전환했다. 영업이익률은 약 12.2%였다.
회사 IR 자료에서 2분기 MSAP 부문 매출은 약 3,072억원으로 전년 동기 대비 56%, 전분기 대비 18% 증가했다. HDI는 약 1,278억원으로 각각 39%, 31% 늘었고 Tenting은 약 796억원을 기록했다. 회사는 FC-CSP의 System IC·Automotive향 성장, SiP 모듈 확대와 함께 HDI에서 SOCAMM 모듈 매출이 본격적으로 증가하기 시작했다고 설명했다.
SOCAMM 관련 2분기 매출은 약 393억원으로 전분기 대비 109% 증가했다. 이 가운데 SOCAMM Module이 약 250억원, MCP for SOCAMM이 약 143억원이었다.
2. 하반기 매출 1조719억원·영업이익 1,631억원 전망
같은 날 심텍은 2026년 하반기 연결 매출액을 약 1조719억원, 영업이익을 약 1,631억원으로 전망했다. 전년 동기 대비 매출은 40%, 영업이익은 620% 증가하는 수준이며 상반기와 비교하면 각각 14%, 113% 증가하는 전망이다. 회사는 System IC와 SOCAMM향 제품 확대, 가동률 상승과 AI향 고부가가치 제품 비중 증가를 전망의 주요 전제로 제시했다. 이는 회사가 발표한 예측정보로 실제 실적은 달라질 수 있다.
부문별 하반기 매출 전망은 MSAP 약 6,681억원, HDI 약 3,205억원, Tenting 약 833억원이다. 특히 SOCAMM향 제품 매출을 3분기 약 723억원, 4분기 약 989억원으로 예상했으며 하반기 합계는 약 1,712억원, 2026년 연간으로는 약 2,293억원을 전망했다. System IC향 제품도 하반기 약 1,857억원, 연간 약 3,238억원의 매출을 예상했다.
3. 전환청구권 행사로 보통주 51만297주 추가 상장 예정
8월 11일 전환청구권 행사가 공시됐다. 행사 물량은 보통주 510,297주로, 6월 말 기준 발행주식수 3,746만3,931주의 약 1.36%에 해당한다. 전환가액은 주당 21,556원이며 해당 주식의 상장 예정일은 8월 27일로 공시됐다.
이번 전환청구는 회사의 영업실적과는 별개의 자본구조 변화다. 6월 말 기준 심텍의 보통주 발행주식수는 3,746만3,931주였으며, 8월의 전환권 행사는 이후 발행주식수 증가 요인으로 작용하게 됐다.
4. 반기보고서에서 가동률 80.4%·수주잔고 3억9,236만달러 확인
8월 13일 제출된 반기보고서에서는 상반기 말 생산과 수주 구조가 구체적으로 공개됐다. 상반기 누적 생산능력은 HDI 26만4,000㎡, SPS 58만2,000㎡ 등 총 84만6,000㎡였고 실제 생산량은 68만271㎡로 평균 가동률은 80.41%였다. 상반기 말 인쇄회로기판 수주잔고는 37만9,251㎡, 금액 기준 3억9,235만5,000달러였다.
상반기 누적 매출 9,369억원 가운데 Package Substrate가 7,117억원으로 76.0%, Memory Module이 2,252억원으로 24.0%를 차지했다. 수출 및 로컬매출을 포함한 수출 매출은 8,183억원으로 전체의 87.3%였다. 주요 고객별 매출 비중은 A사 31.7%, B사 16.7%, C사 13.6%로 상위 3개 고객이 합계 62.0%를 차지했지만 회사는 영업기밀을 이유로 실제 고객명을 공개하지 않았다.
재무 측면에서는 6월 말 연결 현금및현금성자산이 910억6,000만원으로 2025년 말 539억8,000만원보다 증가한 반면, 매출채권은 3,559억8,000만원에서 4,631억7,000만원으로 늘었다. 재고자산도 2,398억4,000만원에서 2,900억9,000만원으로 증가했다. 반기 말 부채비율은 183.10%, 순차입금비율은 97.41%로 전년 말의 181.13%, 91.22%보다 각각 높아졌다.
5. SOCAMM·고다층 MSAP 대응에 2,742억원 신규 시설투자 결정
심텍은 8월 25일 AI향 SOCAMM 모듈 기판과 고다층 MSAP 기판의 수요 증가에 대응하기 위해 2,742억원 규모의 신규 시설투자를 결정했다. 투자액은 2025년 말 연결 자기자본 5,763억7,000만원의 47.6%에 해당하며 투자기간은 2026년 8월 25일부터 2027년 12월 31일까지다.
회사는 SOCAMM 모듈 기판 전용 공장 투자와 고다층 MSAP 기판 생산능력 확대가 이번 투자의 목적이라고 밝혔다. 재원은 내부유보자금 또는 외부조달을 활용하되 유상증자는 제외할 예정이라고 공시했다. 투자금액과 기간은 향후 설비 구매와 셋업 진행, 경영환경에 따라 변경될 수 있다.
📝 Editor’s Comment | Perspective
8월에는 심텍의 실적 회복과 생산능력 확대 계획이 동시에 수치로 구체화됐다. 2분기 영업이익률이 12%대로 높아진 가운데 MSAP·System IC와 SOCAMM 관련 제품의 매출 확대가 확인됐고, 회사는 하반기 SOCAMM 관련 매출을 상반기보다 크게 늘리는 사업계획을 제시했다. 이후 자기자본의 47.6%에 해당하는 2,742억원의 신규 시설투자까지 결정하면서 AI·고부가 기판 확대가 단기 제품 믹스 변화뿐 아니라 설비투자로도 이어졌다.
반면 8월 공개된 반기보고서에서는 생산 가동률이 80.41%에 이른 동시에 매출채권과 재고가 전년 말보다 증가했고 순차입금비율도 97.41%로 높아진 상태가 확인됐다. 실적 확대와 대규모 CAPEX가 같은 시기에 진행되는 만큼 이후 성장 과정에서 영업현금흐름과 운전자본, 투자 재원의 변화도 함께 볼 필요가 있는 재무구조였다.
👀 What to Watch
- 회사가 제시한 하반기 매출 1조719억원·영업이익 1,631억원 전망과 SOCAMM향 제품 매출 1,712억원 계획이 실제 분기 실적으로 이어지는지.
- 2027년 말까지 예정된 2,742억원 시설투자의 실제 집행 규모와 SOCAMM 전용 공장·고다층 MSAP 생산설비의 구축 일정.
- 내부유보자금과 외부조달을 병행하기로 한 투자 재원 구성, 그리고 대규모 CAPEX 진행 과정에서 차입금·순차입금비율이 어떻게 변하는지.
- 매출 증가와 함께 확대된 매출채권·재고자산이 후속 실적에서 매출 회수 및 재고 회전으로 연결되는지.
- 전환사채의 추가 전환청구 여부와 이에 따른 발행주식수 변화.
주요 자료
- 사건 1·2 — Business Results for FY 2Q’26 & Plan for FY 2H’26 — 심텍 / 한국거래소 IR 자료 / 2026-08-05
- 사건 1 — 연결재무제표 기준 영업(잠정)실적(공정공시) — 심텍 / 한국거래소 / 2026-08-05
- 사건 3 — 전환청구권행사 — 심텍 / 한국거래소 / 2026-08-11
- 사건 4 — 반기보고서 (2026.06) — 심텍 / 한국거래소 / 2026-08-13
- 사건 5 — 신규시설투자등 원문 — 심텍 / 금융감독원 전자공시시스템 / 2026-08-25
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