1. 2분기 영업이익 1조3,442억원, 한국투자증권 반기 영업이익 2조원 돌파
한국금융지주는 8월 6일 2026년 2분기 연결 기준 매출 13조5,538억원, 영업이익 1조3,442억원, 당기순이익 9,984억원을 기록했다고 발표했다. 전년 동기 대비 매출은 92.7%, 영업이익은 129.6%, 순이익은 84.8% 증가했다. 지배주주 순이익은 9,959억원으로 전년 동기보다 84.7%, 전분기보다 8.9% 늘었다.
주력 자회사 한국투자증권은 2분기 연결 기준 매출 12조8,956억원, 영업이익 1조2,102억원, 순이익 9,464억원을 기록했다. 영업이익은 전년 동기 대비 92.4%, 순이익은 64.0% 증가했다. 상반기 누적 영업이익은 2조1,701억원으로 지난해 연간 영업이익에 근접하며 반기 기준 2조원을 넘어섰다.
2분기 위탁매매 수수료 수익은 전분기보다 44.2% 증가한 4,524억원이었고 고객예탁금은 1분기 말 15조9,200억원에서 21조7,900억원으로 늘었다. 발행어음과 IMA 등 금융상품 판매가 확대되면서 금융상품 판매 수수료 수익도 전분기 대비 106.8% 증가한 2,513억원을 기록했다. 6월 말 개인고객 금융상품 잔액은 약 105조원이었다.
2. KDB생명 인수 우선협상대상자 선정
한국금융지주는 8월 13일 한국산업은행 등으로부터 KDB생명보험 매각 우선협상대상자로 선정됐다는 통보를 받았다고 공시했다. 매각 대상은 산업은행 등이 보유한 KDB생명 보통주 약 99.75%다. 본입찰에는 한국금융지주 외에 한화생명과 흥국생명도 참여했다.
우선협상대상자 선정은 인수 완료를 의미하지 않는다. 8월 말 기준 한국금융지주는 산업은행 측과 인수가격을 비롯한 구체적인 거래 조건을 협의해야 하는 단계였으며, 인수 이후 KDB생명에 투입할 자본 규모 역시 확정되지 않았다. 회사는 KDB생명을 실제 인수할 경우 기존 계열사와의 시너지를 기대한다고 밝혔다.
KDB생명의 2025년 말 총자산은 17조2,045억원이었다. 한국금융지주는 한국투자증권·한국투자신탁운용·한국투자저축은행·한국투자캐피탈 등을 보유하고 있지만 보험 계열사는 없었다. 상반기 그룹 순이익 1조9,150억원 가운데 한국투자증권의 비중은 90.4%로 집계됐다.
3. 반기보고서에서 해외사업 확대와 지역별 실적 차이 확인
8월 반기보고서를 통해 한국투자증권의 해외사업 현황도 구체적으로 확인됐다. 한국투자증권은 미국·베트남·인도네시아·홍콩·영국·싱가포르 등에 현지법인을 두고 있으며, 미국에서는 브로커리지뿐 아니라 기업금융과 직접투자·인수금융으로 사업 범위를 넓혀왔다.
특히 미국 IB 사업을 담당하는 KIS US에는 5월 2억2,000만달러 규모의 추가 유상증자가 실시됐다. 기존 증자를 포함한 누적 증자 규모는 4억7,000만달러에 달했다. 8월 공개된 반기 자료를 바탕으로 집계한 결과 미국법인의 자산은 전년 동기보다 두 배 수준으로 확대됐고, 베트남 법인의 순이익은 전년 동기 대비 88% 증가했다. 반면 인도네시아 법인은 상반기 약 38억원의 순손실을 기록하며 적자로 전환됐다.
같은 기간 한국투자증권의 상반기 IB 순영업수익은 4,089억원이었다. 6월 말 자기자본은 약 13조원, 발행어음 잔액은 약 22조5,000억원이었으며 IMA 설정액도 약 3조원에 달했다.
4. IMA S6 2,000억원 모집, IMA 상품군 추가 확대
한국투자증권은 8월 18일 신규 종합투자계좌 상품인 ‘한국투자 IMA S6’를 출시했다. 모집 기간은 8월 18일부터 25일까지이며 모집 한도는 2,000억원으로 설정했다. IMA는 고객 예탁금을 기업금융 관련 자산 등에 운용해 운용 실적에 따라 수익을 지급하는 실적배당형 상품으로, 한국투자증권이 만기 시 원금 지급 의무를 부담한다.
한국투자증권은 2025년 12월 첫 IMA 상품을 출시한 이후 S6 이전까지 5개 상품을 총 2조8,000억원 규모로 선보였다. 6월 말 기준 IMA 설정액은 약 3조원으로 집계됐으며, 발행어음 잔액 약 22조5,000억원과 함께 기업금융 등에 활용할 수 있는 조달 기반을 구성하고 있었다.
S6부터는 기존 한국투자증권 영업점과 모바일 앱뿐 아니라 토스뱅크 앱에서도 직접 가입할 수 있도록 판매 채널을 확대했다. 카카오뱅크에서는 상품 소개 페이지를 거쳐 한국투자증권 앱으로 연결하는 방식을 적용했다.
5. 한국투자신탁운용·한국투자밸류자산운용 분할합병 결정
8월 27일 한국투자증권의 100% 자회사인 한국투자신탁운용과 한국투자밸류자산운용은 각각 이사회를 열고 분할합병 계약 체결을 승인했다. 한국투자신탁운용의 유가증권펀드 및 머니마켓펀드(MMF) 사업부문을 인적분할한 뒤 한국투자밸류자산운용이 흡수합병하는 구조다.
양사는 9월 11일 임시주주총회에서 분할합병 승인 안건을 다룰 예정이며 분할합병 기일은 2027년 1월 1일로 잡았다. 다만 주주총회와 관계기관의 승인·인가 절차 등에 따라 일정은 변경될 수 있다. 두 회사 모두 한국투자증권이 지분 100%를 보유하고 있어 분할합병 이후에도 지배구조 자체에는 변화가 없다.
사업 재편이 완료되면 한국투자밸류자산운용은 기존 가치투자 역량에 전통 액티브 공모펀드와 MMF 사업을 추가하게 된다. 한국투자신탁운용은 ACE 브랜드를 중심으로 ETF·패시브 사업에 보다 집중하는 방향으로 계열 운용사의 역할을 나누는 구조다.
📝 Editor’s Comment | Perspective
8월 한국금융지주는 주력 증권사의 이익 규모가 한 단계 커진 가운데 그룹의 사업구조 자체를 확장하고 재편하는 움직임이 동시에 나타났다. 한국투자증권은 상반기 만에 영업이익 2조원을 넘어섰고, 브로커리지와 금융상품 판매뿐 아니라 발행어음·IMA를 통한 대규모 조달 기반도 유지했다.
그룹 차원에서는 KDB생명 인수 우선협상권을 확보하면서 기존에 없었던 보험업 진출 가능성이 구체적인 거래 단계로 이동했고, 자산운용 부문에서는 두 운용사의 역할을 재편하기 위한 분할합병을 결정했다. 다만 KDB생명은 8월 말 현재 인수가 확정된 상태가 아니며, 운용사 분할합병 역시 주주총회와 관계기관 절차를 남겨두고 있다. 8월은 높은 증권 이익을 기반으로 보험·IMA·해외사업·자산운용 구조까지 사업 범위를 넓히는 움직임이 동시에 확인된 시기였다.
👀 What to Watch
- KDB생명 인수 협상에서 최종 인수가격과 거래 구조가 어떻게 확정되는지, 인수 이후 추가 자본 투입 규모가 어느 수준으로 결정되는지가 가장 직접적인 후속 확인사항이다.
- 한국투자증권이 상반기 기록한 영업이익 2조1,701억원과 6월 말 약 13조원의 자기자본을 기반으로 브로커리지·IB·운용 부문의 이익 수준이 이후 분기에도 어떻게 변화하는지가 후속 실적의 확인 대상이다.
- IMA S6를 포함해 확대된 IMA 조달자금이 기업금융 자산 등에 실제로 어떻게 배분되고, 상품 만기까지 운용성과가 어떻게 축적되는지가 후속 지표다.
- 한국투자신탁운용·한국투자밸류자산운용 분할합병의 9월 주주총회 승인과 관계기관 절차, 이후 2027년 1월 1일 예정된 실제 분할합병 진행 여부가 확인 대상이다.
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