📄 공식 IR 원문: 심텍 Business Results for FY 2Q’26 & Plan for FY 2H’26 PDF
💡 핵심 요약
- 2026년 2분기 연결 잠정 매출액은 5,146억원, 영업이익은 629억원으로 전분기보다 각각 22%, 359% 증가했다. 영업이익률은 1분기 3.2%에서 12.2%로 상승했다.
- 고부가가치 MSAP 매출이 3,072억원, HDI 매출이 1,278억원으로 성장했다. System IC와 AI용 SOCAMM 제품 확대가 외형 성장과 수익성 개선을 이끌었다.
- 회사는 2026년 하반기 매출액 1조719억원, 영업이익 1,631억원을 전망했다. SOCAMM 매출은 하반기 1,712억원, 연간 2,293억원을 전망했다.
📊 주요 실적 및 정량적 전망
1. 2026년 2분기 연결 잠정 실적
| 구분 | 2026년 2분기 | 2026년 1분기 | 2025년 2분기 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 5,146억원 | 4,224억원 | 3,408억원 |
| 매출총이익 | 952억원 | 439억원 | 362억원 |
| 영업이익 | 629억원 | 137억원 | 55억원 |
| 법인세차감전이익 | 602억원 | 234억원 | -271억원 |
| 당기순이익 | 449억원 | 144억원 | -187억원 |
| 매출총이익률 | 18.5% | 10.4% | 10.6% |
| 영업이익률 | 12.2% | 3.2% | 1.6% |
- 매출 증가율: 전년 동기 대비 51%, 전분기 대비 22%
- 영업이익 증가율: 전년 동기 대비 1,035%, 전분기 대비 359%
- EBITDA 마진: 16%
- 2026년 상반기 누적: 매출액 9,369억원, 영업이익 766억원, 당기순이익 594억원
매출 증가와 함께 고부가가치 제품 비중이 확대되면서 매출총이익률과 영업이익률이 동시에 상승했다. 상반기 누적으로는 전년 동기 영업손실 108억원과 순손실 545억원에서 모두 흑자로 전환했다.
2. 제품군별 매출
| 제품군 | 2026년 2분기 매출 | 전년 동기 대비 | 전분기 대비 |
|---|---|---|---|
| MSAP | 3,072억원 | +56% | +18% |
| HDI | 1,278억원 | +39% | +31% |
| Tenting | 796억원 | +52% | +24% |
- MSAP: 전체 매출의 약 59.7%를 차지했다. FC-CSP는 System IC와 Automotive용 제품이 성장했고, SiP 모듈은 본격적인 성장 구간에 진입했다. MCP는 모바일 DRAM용 제품을 중심으로 증가했으며 GDDR 기판도 성장세를 유지했다.
- HDI: 전체 매출의 약 24.8%로, Server·SSD·PC용 모듈 PCB가 성장했다. AI용 SOCAMM 모듈 매출도 본격적으로 확대되기 시작했다.
- Tenting: 전체 매출의 약 15.5%를 차지했다. 회사는 글로벌 시장점유율을 전략적으로 유지한다는 방향을 제시했다.
3. 2026년 2분기 재무 현황
| 구분 | 2026년 2분기 | 2026년 1분기 |
|---|---|---|
| 현금성자산 | 911억원 | 357억원 |
| 매출채권 | 4,632억원 | 3,976억원 |
| 재고자산 | 2,901억원 | 2,642억원 |
| 단기·장기차입금 합계 | 6,943억원 | 6,459억원 |
| 자산총계 | 1조7,973억원 | 1조6,835억원 |
| 부채총계 | 1조1,473억원 | 1조863억원 |
| 자본총계 | 6,500억원 | 5,972억원 |
2분기 말 현금성자산은 전분기보다 553억원 증가했다. 같은 기간 매출채권과 재고자산, 단기·장기차입금 합계도 증가했다. 매출 확대 과정에서 운전자본과 차입금이 함께 늘어나는 흐름을 지속적으로 확인할 필요가 있다.
4. 2026년 하반기 실적 전망
| 구분 | 2026년 하반기 전망 | 전년 동기 대비 | 상반기 대비 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 1조719억원 | +40% | +14% |
| MSAP | 6,681억원 | +37% | +18% |
| HDI | 3,205억원 | +93% | +42% |
| Tenting | 833억원 | -25% | -42% |
| 영업이익 | 1,631억원 | +620% | +113% |
회사는 하반기 영업이익률을 약 15%, EBITDA 마진을 약 19%로 전망했다. System IC와 AI용 제품 중심으로 매출 구성을 개선하고 가동률을 높여 수익성 상승을 이어간다는 계획이다.
MSAP에서는 System IC와 AI용 고부가가치 제품 비중을 확대하고, HDI에서는 SOCAMM 매출 성장을 가속할 예정이다. LPCAMM과 CXL 메모리 모듈의 신규 수요에도 대응한다. 반면 Tenting 매출은 상반기보다 축소될 것으로 전망했다.
🚀 사업 전략 및 미래 계획
1. System IC 제품의 구조적 성장
| 구분 | System IC 관련 매출 |
|---|---|
| 2026년 2분기 잠정 | 764억원 |
| 2026년 3분기 전망 | 891억원 |
| 2026년 4분기 전망 | 966억원 |
| 2026년 하반기 전망 | 1,857억원 |
| 2026년 연간 전망 | 3,238억원 |
2분기 System IC 관련 매출은 전분기보다 24% 증가한 764억원으로 집계됐다. FC-CSP가 576억원, SiP 모듈이 188억원을 차지했다.
3분기에는 고단가 제품 중심으로 제품 구성을 개선하고, 4분기에는 System IC 관련 매출 비중을 전사 매출의 약 18%까지 확대할 계획이다. 연간 매출 전망은 전년보다 61% 증가한 3,238억원이다.
중장기적으로는 MSAP 기술 경쟁력을 기반으로 Automotive와 RF-SiP 등 고객 및 응용처를 다변화한다는 방향을 제시했다.
2. SOCAMM 모듈과 기판의 동반 확대
| 구분 | SOCAMM 관련 매출 | 전분기 대비 |
|---|---|---|
| 2026년 1분기 | 188억원 | – |
| 2026년 2분기 잠정 | 393억원 | +109% |
| 2026년 3분기 전망 | 723억원 | +84% |
| 2026년 4분기 전망 | 989억원 | +37% |
2분기 SOCAMM 관련 매출은 SOCAMM 모듈 250억원과 SOCAMM용 MCP 143억원으로 구성됐다. 회사는 3분기부터 AI용 SOCAMM 모듈 매출이 본격적인 확대 구간에 진입할 것으로 전망했다.
4분기 매출 전망치는 989억원으로 1분기의 5.3배다. 2026년 연간 기준으로 SOCAMM 모듈 1,575억원, SOCAMM용 MCP 718억원 등 총 2,293억원의 매출을 전망했다.
심텍은 SOCAMM용 모듈과 기판을 함께 공급하는 One-Stop Solution을 기반으로 시장지배력을 강화할 계획이다. 이후 LPCAMM과 CXL용 모듈·기판 등 차세대 제품군으로 적용 범위를 넓힌다는 전략이다.
3. 전방시장 성장에 맞춘 제품 구성 전환
회사가 IR에서 제시한 2026년부터 2030년까지의 시장 전망은 다음과 같다.
- SSD 출하량: 연평균 6% 성장
- 메모리 모듈 PCB 수요: 연평균 5% 성장
- NAND·모바일 DRAM 출하량: 연평균 10% 성장
- 웨어러블 기기 시장: 연평균 3% 성장
- GDDR 시장: 연평균 18% 성장
특히 GDDR 시장은 2025년부터 GDDR7 전환이 본격화됐으며, 회사는 2026년에도 GDDR7 채택률이 상승할 것으로 전망했다. 기존 메모리용 PCB 수요에 대응하면서 System IC, SOCAMM, LPCAMM, CXL 등 고부가가치 제품의 비중을 높이는 것이 제품 전략의 중심이다.
📝 에디터 코멘트 (Management Perspective)
이번 IR에서 심텍이 제시한 핵심 방향은 단순한 PCB 물량 확대보다 고부가가치 제품 중심의 매출 구성 전환이다. 2분기에는 MSAP와 HDI 매출이 함께 증가하면서 영업이익률이 12.2%까지 상승했고, 회사는 하반기에도 System IC와 SOCAMM을 중심으로 이 흐름을 이어가겠다는 계획을 제시했다.
System IC에서는 FC-CSP와 SiP 모듈의 고객 및 응용처를 확대하고, SOCAMM에서는 기판과 모듈을 함께 공급하는 체계를 활용한다. 이어 LPCAMM과 CXL까지 제품군을 확장해 AI 메모리용 기판·모듈 시장에서 공급 범위를 넓히는 경로다.
하반기 전망의 핵심 전제는 SOCAMM 매출의 빠른 확대와 고부가가치 제품 비중 상승이다. 이에 따라 매출 성장뿐 아니라 가동률과 제품 구성 개선이 계획대로 영업이익률 상승으로 연결되는지가 중요하다.
앞으로 주요 추적 포인트:
- 하반기 매출 1조719억원과 영업이익 1,631억원 달성 여부
- SOCAMM 관련 분기 매출의 3분기 723억원, 4분기 989억원 확대 여부
- System IC 관련 매출의 연간 3,238억원 및 4분기 전사 매출 비중 18% 달성 여부
- 고부가가치 제품 확대에 따른 영업이익률 15% 실현 여부
- 매출채권·재고자산과 차입금 증가 흐름
📢 면책 조항 및 출처 안내
📄 공식 IR 원문: 심텍 Business Results for FY 2Q’26 & Plan for FY 2H’26 PDF
출처: 이 내용은 위에 안내한 회사의 공식 IR 자료를 바탕으로 새롭게 종합 및 구조화되었습니다.
투자 위험 경고: 이 내용은 정보 제공 및 언어적 참고 목적으로만 제공됩니다. IR 자료에 포함된 미래 전망(가이던스)은 회사 추정치이며 미래 성과를 보장하지 않습니다. 어떠한 경우에도 이는 특정 증권의 매수 또는 매도 권고를 의미하지 않습니다. 모든 투자 결정과 재정적 책임은 전적으로 투자자에게 있습니다.
문의: 준수 및 저작권 문의는 ksb220805@gmail.com으로 연락해 주시기 바랍니다.