💡 핵심 요약
이수페타시스는 2026년 2분기 연결 기준 매출 3,799억원, 영업이익 771억원을 기록했다. 전년 동기 대비 매출은 57%, 영업이익은 83% 증가했으며, 전분기 대비로도 각각 12%, 15% 성장했다. 영업이익률은 20.3%로 전분기 19.7%에서 상승했다. AI 가속기·ASIC과 800G·1.6T 스위치 등 AI 데이터센터용 고사양 PCB 수요 확대와 제품 Mix 개선이 실적 성장을 이끌었다.
본사인 페타시스는 매출 3,082억원, 영업이익 549억원, 영업이익률 17.8%를 기록했고, 중국 후난법인은 매출 867억원, 영업이익 169억원, 영업이익률 19.5%를 기록했다. 고수익 AI 가속기·네트워크 제품과 Multi-Lam 등 고사양 제품 비중이 확대되는 가운데, 2분기 말 별도 기준 수주잔고는 6,222억원으로 집계됐다.
회사는 AI ASIC과 고속 네트워크 투자 확대에 따른 고사양 MLB 수요를 구조적인 성장 기회로 보고 생산능력 확대를 지속하고 있다. 기존 증설에 더해 6공장 추가 투자를 추진하고 있으며, 회사는 6공장 본격 가동을 통해 2028년 매출 기준 생산계획이 2조원을 넘어설 것으로 전망했다.
📊 1. 주요 지침 및 정량적 로드맵 요약
2026년 2분기 연결 실적
- 매출: 3,799억원
- YoY: +57%
- QoQ: +12%
- 영업이익: 771억원
- YoY: +83%
- QoQ: +15%
- 영업이익률:20.3%
- 2026년 1분기: 19.7%
- AI 가속기·ASIC 및 네트워크용 고사양 MLB 수요 증가와 고부가 제품 Mix 확대가 실적 성장을 뒷받침했다.
수주잔고
- 2분기 말 별도 기준 수주잔고: 6,222억원
- AI 가속기·네트워크 등 고사양 PCB 수요를 기반으로 향후 생산 및 매출 전환을 위한 수주 기반을 확보하고 있다.
페타시스 본사
- 매출: 3,082억원
- YoY: +47%
- QoQ: +12%
- 영업이익: 549억원
- YoY: +73%
- QoQ: +20%
- 영업이익률:17.8%
- 1분기: 16.6%
- 데이터센터 매출: QoQ +11%
- 네트워크 매출: QoQ +5%
- 데이터센터와 네트워크 제품 판매가 증가한 가운데 고수익 AI 가속기·스위치 등 고사양 제품과 Multi-Lam 비중 확대가 수익성 개선에 기여했다.
중국 후난법인
- 매출: 867억원
- YoY: +73%
- QoQ: +10%
- 영업이익: 169억원
- YoY: 약 +140%
- QoQ: -1%
- 영업이익률: 19.5%
- 복수 고객사향 AI 서버용 MLB 매출을 확대하고 있으며, VIPPO 생산능력 확대를 통해 증가하는 수요에 대응하고 있다.
미국법인
- 매출: 75억원
- YoY: +42%
- 영업이익: 50억원
- YoY: +56%
고부가 고사양 PCB
- AI 가속기·ASIC과 800G·1.6T 스위치 등 고성능 네트워크 장비를 중심으로 고사양 PCB 수요가 확대되고 있다.
- Multi-Lam: 복수 적층 공정을 활용하는 고난도 MLB 제품의 적용 확대
- HDI: AI 가속기 등 고성능 제품의 기술 요구에 대응하기 위한 고밀도 PCB 역량 강화
- 회사는 고다층·Multi-Lam·HDI 등 고사양 제품 대응력을 높여 AI 인프라 시장의 제품 고도화에 대응하고 있다.
생산능력 확대 Roadmap
- AI ASIC과 네트워크용 고사양 PCB 수요 증가에 대응해 국내 생산능력 확대를 지속한다.
- 기존 증설에 이어 6공장 추가 투자를 추진한다.
- 6공장 본격 가동을 통해 2028년 매출 기준 생산계획이 2조원을 넘어설 것으로 전망했다.
🚀 2. 사업 전략 및 미래 계획
AI 데이터센터 — 고사양 PCB 수요 확대 대응
- 글로벌 AI 데이터센터 투자가 확대되면서 AI 가속기·ASIC과 고속 네트워크 장비에 사용되는 고사양 MLB 수요가 증가하고 있다.
- 회사는 데이터센터와 네트워크 제품을 핵심 성장시장으로 보고 생산능력과 고사양 제품 대응력을 함께 확대하고 있다.
- 일반 서버용 PCB보다 높은 기술 수준이 요구되는 AI 가속기·ASIC·네트워크용 제품 공급을 확대해 고부가 제품 중심의 사업구조를 강화하는 방향이다.
AI ASIC — 고객 및 제품 적용 확대
- AI 인프라 투자가 GPU뿐 아니라 자체 AI ASIC을 개발하는 글로벌 빅테크 기업들로 확대되면서 관련 PCB 시장도 성장하고 있다.
- 회사는 AI ASIC용 고다층·Multi-Lam·HDI 제품 수요에 대응하며 AI 데이터센터 내 제품 적용 범위를 확대하고 있다.
- 기존 네트워크·서버 시장에서 축적한 고다층 PCB 기술과 생산 경험을 AI ASIC 영역으로 확대하는 방향이다.
Network — 800G·1.6T 고속화 대응
- AI 데이터센터의 데이터 처리량 증가에 따라 네트워크 장비가 800G에서 1.6T 등으로 고속화되면서 PCB 사양도 함께 높아지고 있다.
- 2분기 본사 네트워크 매출은 전분기 대비 5% 증가했다.
- 회사는 고다층·Multi-Lam 등 고사양 PCB 기술을 활용해 차세대 네트워크 스위치 수요에 대응하고 있다.
Multi-Lam·HDI — 제품 Mix 고도화
- AI 가속기와 고성능 네트워크 장비의 PCB 구조가 복잡해지면서 Multi-Lam과 HDI 등 고난도 제품의 중요성이 높아지고 있다.
- 회사는 생산능력 확대와 함께 이러한 고사양 제품 대응력을 강화해 단순 물량 증가보다 고부가 제품 중심으로 제품 Mix를 고도화하는 방향을 추진하고 있다.
- 2분기 본사 영업이익률은 **17.8%**로 전분기 16.6%에서 개선됐다.
CAPA — 구조적 수요 증가에 대응한 증설
- 회사는 AI ASIC과 고속 네트워크 투자의 확대가 고사양 PCB의 구조적인 수요 증가로 이어지고 있다고 보고 있다.
- 이에 기존 생산능력 확대에 더해 6공장 추가 투자를 추진한다.
- 회사는 6공장 본격 가동을 통해 2028년 매출 기준 생산계획이 2조원을 넘어설 것으로 전망하고 있다.
중국법인 — AI 서버용 MLB 및 VIPPO 확대
- 중국 후난법인은 복수 고객사향 AI 서버용 MLB 판매를 확대하고 있다.
- 추가적인 VIPPO 생산능력 확대를 통해 증가하는 수요에 대응한다.
- 2분기 영업이익률 **19.5%**를 기록한 가운데 생산능력 확대를 통해 외형 성장과 수익성 확보를 함께 추진하는 방향이다.
📝 에디터 코멘트 (Management Perspective)
이번 IR에서 이수페타시스가 바라보는 핵심 시장 변화는 AI 데이터센터 투자가 단순한 서버 수요 증가를 넘어 AI 가속기·ASIC과 800G·1.6T 네트워크 장비의 고사양화로 이어지면서 PCB의 기술 수준 자체를 높이고 있다는 점이다. 이에 따라 고다층 MLB뿐 아니라 Multi-Lam·HDI 등 높은 공정 난도가 요구되는 제품의 중요성이 커지고 있으며, 회사는 이러한 변화를 고부가 제품의 적용 범위와 생산 규모를 함께 확대할 수 있는 성장 기회로 보고 있다.
회사의 대응은 생산량 확대와 제품 Mix 고도화를 동시에 추진하는 방향이다. 본사에서는 AI 가속기와 네트워크 제품 비중을 확대하고 Multi-Lam 등 고사양 제품 대응력을 강화하고 있으며, 중국법인에서는 복수 고객사향 AI 서버용 MLB와 VIPPO 생산능력을 확대하고 있다. 2분기 말 별도 수주잔고 6,222억원은 이러한 AI·네트워크 수요를 향후 생산과 매출로 연결할 수 있는 수주 기반을 보여준다.
증가하는 수요를 실제 외형 성장으로 연결하기 위해 생산기반도 지속적으로 확대한다. 기존 증설에 이어 6공장 추가 투자를 추진하고 있으며, 회사는 6공장 본격 가동을 통해 2028년 매출 기준 생산계획이 2조원을 넘어설 것으로 전망했다. 따라서 이번 IR에서 나타나는 성장 경로는 AI 데이터센터 투자 확대 → AI ASIC·고속 네트워크 장비 고사양화 → Multi-Lam·HDI 등 고부가 PCB 수요 증가 → 수주 확대 → 생산능력 확충 → 중장기 매출 성장으로 연결된다.
2분기에는 이러한 방향이 실적에도 반영됐다. 연결 매출과 영업이익이 각각 전년 동기 대비 57%, 83% 증가했고 영업이익률은 20.3%를 기록했다. 회사가 제시하는 다음 단계는 증가하는 고사양 PCB 수요에 맞춰 생산능력을 확대하면서 AI ASIC과 고속 네트워크를 중심으로 고객·제품 적용 범위를 넓히는 것이다.
앞으로 주요 추적 포인트:
- 수주잔고: 2분기 말 별도 기준 6,222억원의 생산·매출 전환
- AI ASIC: 글로벌 고객 대상 고다층·Multi-Lam·HDI 제품 공급 확대
- Network: 800G·1.6T 네트워크 고속화에 따른 고사양 PCB 수요 확대
- 6공장: 추가 투자 및 본격 가동 진행
- 중장기 생산계획: 2028년 매출 기준 생산계획 2조원 초과 전망의 진행
📢 면책 조항 및 출처 안내
출처: 이 내용은 회사의 공식 IR 자료와 보도자료의 재무 사실 데이터를 바탕으로 새롭게 종합 및 구조화되었습니다.
투자 위험 경고: 이 내용은 정보 제공 및 언어적 참고 목적으로만 제공됩니다. IR 자료에 포함된 미래 전망(가이던스)은 회사 추정치이며 미래 성과를 보장하지 않습니다. 어떠한 경우에도 이는 특정 증권의 매수 또는 매도 권고를 의미하지 않습니다. 모든 투자 결정과 재정적 책임은 전적으로 투자자에게 있습니다.
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